国产午夜精品一区理论片,国产三级片在线观看,国产精品爱久久久久久久,国产乱人伦无无码视频试看 ,国产婷婷色综合av蜜臀av

Nasdaq是National Association of Securities Dealer Automatic Quotation通稱，納斯達克上市方式及類型大部分分五種：首次公開發(fā)行股票發(fā)售（IPO ）、老股公布發(fā)行上市（NON-IPO ）、存托（ADR ）、反企業(yè)并購（Reverse Merger）

（買殼上市）、及其價值（Market Value）。而我國企業(yè)在納斯達克上市運轉(zhuǎn)的方式主要有三種：直接上市、買殼上市、控股合并。

一、流程步驟

1.采用直接上市形式進行納斯達克上市運行的操作流程基本上包含：

（1 ）申請立項。向中華共和國證劵監(jiān)管委員會等有關(guān)部門申請成功海外上市的項目立項。

（2 ）提交申請。由證券公司侓師、企業(yè)律師與公司自身再加上企業(yè)的會計做出S-1 、SB-1或SB-2等報表，向美國證監(jiān)會（SEC ）及發(fā)售所屬州的證劵主管部門密送表格及有關(guān)信息，明確提出上市申請。

（3 ）等候回應。以上單位會到4~6 個星期內(nèi)給予答復，超出限定時間即覺得默認回應。

（4 ）法律承認。根據(jù)中美達成一致的發(fā)售記事本，規(guī)定上市企業(yè)具有在我國有職業(yè)資格的法律事務(wù)所開具的法律意見書，這就意味著上市企業(yè)必須經(jīng)過中國主管機構(gòu)的法律承認。

（5 ）招股說明書的Red herring （紅鯡魚）環(huán)節(jié)。在這一時期企業(yè)不可向社會公開招股方案及接納記者采訪，不然股東會、證券公司及律所等會受到嚴厲懲罰，當企業(yè)然后將招股說明書申報SEC 后大概兩三周后，就能獲得發(fā)售回應，但SEC 的回應并不保證上市企業(yè)自身的合理合法。

（6 ）電影路演與標價。在獲得SEC 發(fā)售回應后，公司就再準備電影路演，開展招股宣傳標價，最后標價一般是在招股的最后一天明確，主要是由證券公司與公司倆家商談，其依據(jù)通常是可比公司的股票市盈率。

（7 ）招股與發(fā)售。標價完成后就能向組織公開招股，過了幾天個股就能在納斯達克市場競價交易。

（8 ）維持納斯達克上市影響力，反股權(quán)分置。

2.采用買殼上市形式進行納斯達克上市運行的操作流程基本上包含：

（1 ）確定發(fā)售。企業(yè)準備在NASDAQ銷售市場發(fā)售。決定應由股東大會或股東會做出。

（2 ）制定計劃。委派金融業(yè)或稅務(wù)顧問，制訂上市計劃及可執(zhí)行性計劃方案。

（3 ）審計評估。委派美國投行或金融投資公司，制訂詳盡的日程表，在中國開展審計公司、評定。

（4 ）收購方案。開設(shè)注冊離岸公司，回收皮包公司（已經(jīng)在NASDAQ銷售市場注冊的公司），根據(jù)皮包公司對本企業(yè)進行回收。

（5 ）合并財務(wù)報表。

（6 ）掛牌交易。由包銷商開展個人配股或公布增發(fā)新股。

（7 ）維持納斯達克上市影響力，反股權(quán)分置。

3.采用控股合并形式進行納斯達克上市運行的操作流程基本上包含：

（1 ）企業(yè)確定。企業(yè)準備在NASDAQ銷售市場發(fā)售，決定應由股東大會或股東會做出。

（2 ）制定計劃。委派金融業(yè)或稅務(wù)顧問，制訂上市計劃及可執(zhí)行性計劃方案。

（3 ）完成控投。開設(shè)注冊離岸公司，根據(jù)交叉持股的形式有著企業(yè)一部分國內(nèi)公司的控制權(quán)。

（4 ）審計評估。委派美國投行或金融投資公司，制訂詳盡工作時刻表，開展國內(nèi)審計公司、評定。

（5 ）合并財務(wù)報表。根據(jù)離案企業(yè)收購目標公司（已經(jīng)在NASDAQ銷售市場注冊的公司）

增發(fā)新股的形式將注冊離岸公司所擁有的國內(nèi)公司一部分與目標公司合并財務(wù)報表。

（6 ）掛牌交易。由包銷商開展個人配股或公布增發(fā)新股。

（7 ）維持納斯達克上市影響力，反股權(quán)分置。

二、借殼程序流程和風險

1.“殼公司”的源頭

在OTCBB 交易的企業(yè)，除非是不定期公布企業(yè)財務(wù)信息和重大事情，不然在OTCBB 市場里一般能夠長期不會有難題，由于因為股票價格小于1 美金掛牌公司，變動到OTCBB 交易后，若要重返原金融市場競價交易，個股市場價格須超出原掛牌上市交易中心最低掛牌上市使用價值。申請辦理回復信息方法非常簡單，只要是有證據(jù)表明股票價格及財產(chǎn)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，向美國證券管理委員會及原交易中心申請辦理回應就可以，如果不出意外，六天內(nèi)就能回原掛牌上市交易。

有的公司被美國證券管理委員會變動金融交易所后，因信譽及品牌形象損傷，銷售業(yè)績欠佳，結(jié)果導致企業(yè)停止營業(yè)，更難以按時公布財務(wù)數(shù)據(jù)與重要信息內(nèi)容，該類企業(yè)將一律被美國證券管理委員會貶于粉紙貿(mào)易市場（Pink Sheet）傳熱管，這便是皮包公司。按照美國證券管理委員會要求，皮包公司只需再次公布財務(wù)數(shù)據(jù)與重大事情信息內(nèi)容，就可以修復OTCBB 買賣真實身份。

因此運用便宜成本費借殼，該殼大多數(shù)是指粉紙名單里的皮包公司。

2.擬借殼上市的“殼”網(wǎng)絡(luò)資源應具備的特征：

（1 ）經(jīng)營規(guī)模并不大、股票價格不太高。那樣能夠降低購殼成本費，非常容易回收取得成功。

（2 ）每股收益在300-1000人。300 人以內(nèi)的群眾公司股東過少，不值公布買賣；而高于1000人，新注冊公司要和這群人聯(lián)絡(luò)，并提交材料匯報，成本費會比較高。

（3 ）債務(wù)一定不能高，此外需注意或有負債。

（4 ）業(yè)務(wù)流程與擬上市業(yè)務(wù)貼近，結(jié)構(gòu)緊湊。

（5 ）不能出現(xiàn)涉及到一切訴訟。

3.買殼上市實際操作關(guān)鍵點：

（1 ）控股股東必須經(jīng)過海外真實身份。

（2 ）申請注冊控股企業(yè)?？毓晒蓶|以海外真實身份，在美國納斯達克承認的司法部門地域申請注冊控股企業(yè)，用于控投地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈。這種司法部門地域有：英屬百慕大、開曼群島、庫克群島、維京群島。

（3 ）完成境外公司控投地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈。能用三種方式：股權(quán)置換、現(xiàn)金收購資產(chǎn)總額、合資企業(yè)方法。

（4 ）合并財務(wù)報表，將收益和銷售業(yè)績引入境外公司。

（5 ）關(guān)注中國外國投資現(xiàn)行政策。

4.美國納斯達克OTCBB 借殼工作全部上報程序流程如下所示：

（1 ）付預付款。

（2 ）公示合拼意向。

（3 ）發(fā)布公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，與此同時結(jié)清買殼企業(yè)賬款。

（4 ）發(fā)布公司改名、經(jīng)營新項目變更。

（5 ）發(fā)布新股東會及高管人員名冊。

（6 ）與做市及投資咨詢簽署有關(guān)合同協(xié)議。

（7 ）股票下跌-出售股票-募資。

借殼很容易引發(fā)起訴，由于借殼為了能股票買賣交易熟絡(luò)，通常有心或無意的省去借殼歷史，依據(jù)國外法律法規(guī)，不管公司是有意或不經(jīng)意省去個人行為，都違反法律法規(guī)要求而造成起訴。依據(jù)國外證券交易法所規(guī)定的反欺詐條文，但凡有以下個人行為被視為屬欺詐個人行為：

（1 ）運用一切之方式、方案或方法從業(yè)欺詐；

（2 ）重要事實之虛假闡述；

（3 ）重要事實之闡述省去；

（4 ）從業(yè)欺騙或行騙買賣或運營者。

這種行為將依法承擔法律責任民事或刑事處罰，所以在借殼環(huán)節(jié)中，一定要注意遵照美國的法律相關(guān)規(guī)定，尋找技術(shù)專業(yè)稅務(wù)顧問和律師的專業(yè)協(xié)助，制訂完備的借殼上市上士的解決方案，以致借殼圓滿完成，做到海外融資的目的。

三、借殼和公布發(fā)行上市得比較

借殼與直接上市（IPO ）較為：

1.本質(zhì)。借殼便是一家并沒有上市龍頭企業(yè)根據(jù)回收債務(wù)、控投、立即注資買賣股票等回收方式以獲得被收購者（上市企業(yè)）的使用權(quán)、承包權(quán)及發(fā)售影響力。一個殼就是是非非活躍性但是其個股在市場中買賣交易上市企業(yè)，變成其他公司期待上市側(cè)門或近道。

2.辦理手續(xù)。借殼辦理手續(xù)較為簡單，大概四個月就可申請辦理，原始股票直接上市必須時間比較長，往往要一年左右。與此同時，借殼不會受到主承銷與市場現(xiàn)狀危害。原始股上市有時候由于主承銷不到位或市場萎縮而遭受發(fā)售艱難，長期沒法發(fā)售，借殼不存在難題。

3.花費。借殼的費用比直接上市的成本低的多，一般原始股上市的前期工程費需要150 萬美金。借殼則僅需付款借殼上市費（回收殼公司費用）及個股促進費等其他比較有限支出。律師代理費、會計審計費、申請費、交易中心申請和掛牌上市費是兩個發(fā)售方法都必須要付款費用，約50萬到90萬美金。

4.融資額度。直接上市費用較高，難度系數(shù)與風險都比較大，但原始股上市有一標價，一旦備案與發(fā)售進行，會獲得預測資產(chǎn)。借殼需在合并后，根據(jù)新聞發(fā)布會、投資分析師評價以及相關(guān)的蹭熱點促進個股，籌集資金額度難意料。

海外借殼可避開現(xiàn)行政策監(jiān)管，使地區(qū)公司完成海外上市，此外還可以運用節(jié)稅現(xiàn)行政策，完成合理節(jié)稅。借殼相比直接上市主要特點：最先辦理手續(xù)簡易，與直接上市對比，買殼上市方法顯而易見沒有多少繁雜的發(fā)售審批流程；其次節(jié)省時間，實際操作恰當，借殼一步到位會減少很多的時間；第三，防止繁雜會計、法律法規(guī)阻礙；假如擬上市業(yè)務(wù)流程選用直接上市難以被社會見到，而企業(yè)還有充實的資產(chǎn)，所以選擇借殼就更具優(yōu)勢。