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一、負(fù)債率

公式計算：負(fù)債率＝總負(fù)債/總資產(chǎn)×100％ （又叫債務(wù)人項目投資安全性能，一般60％上下）

1、占比降低或比較低時：

（1）公司經(jīng)濟水平提高，發(fā)展?jié)摿ι行璩浞职l(fā)揮；

（2）公司自有資金充裕，盈利能力是不是提高需看企業(yè)自有資金毛利率的變化趨勢：

①假如企業(yè)自有資金毛利率（公司實現(xiàn)凈利潤與其他綜合收益比例）比較高，高過金融機構(gòu)長期貸款利率，表明公司產(chǎn)品的營運能力比較高。

②假如企業(yè)自有資金毛利率提升，表明公司通過自身積淀減少了負(fù)債率，并提升了公司的營運能力。

③假如企業(yè)的自籌資金毛利率和過去對比反倒明顯下降，則表明公司負(fù)債率的減少并沒降低企業(yè)的壓力，并沒提升企業(yè)的經(jīng)濟收益。

（3）也有可能是公司產(chǎn)品利潤率比較低，公司承受不住借款利率壓力，企業(yè)通過盈余公積或生產(chǎn)制造經(jīng)營資金還款了一部分債務(wù)，從而使得公司的生產(chǎn)制造企業(yè)規(guī)模與此同時變小。

2、占比上升或較大時：

（1）公司自覺性減少，公司發(fā)展受外界籌資的牽制提高；

（2）企業(yè)負(fù)債工作壓力升高，結(jié)構(gòu)強度減少，破產(chǎn)風(fēng)險提升；

（3）企業(yè)總資產(chǎn)和規(guī)模擴展。

留意：并對增高的剖析，也要和資產(chǎn)毛利率的改變緊密結(jié)合：

①自籌資金毛利率上升，且超過金融機構(gòu)長期性貸款年利率，表明負(fù)債經(jīng)營恰當(dāng)，公司通過借債發(fā)展趨勢增加了生產(chǎn)制造企業(yè)規(guī)模，新增加生產(chǎn)量所造就的收益在交易銀行存款利息以后增強了公司的實現(xiàn)利潤。

②自籌資金盈利減少，表明負(fù)債經(jīng)營不太理想，公司新增加盈利非但沒有隨花費的的增加提升，反倒有所下降。

③此外，負(fù)債經(jīng)營一般會使公司的破產(chǎn)風(fēng)險擴大，那如果負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)收益水平提高，相反又提升企業(yè)的償債能力指標(biāo)并減少破產(chǎn)風(fēng)險。

二、負(fù)債經(jīng)營率

公式計算：負(fù)債經(jīng)營率＝非流動負(fù)債總金額/其他綜合收益總金額×100％ （一般在25％～35％中間較有效）

注：負(fù)債經(jīng)營率一般和銀行長期貸款利率反比，與公司盈利能力正相關(guān)。

1、比例上升或較大時：

（1）優(yōu)勢：企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)增加，公司自有資金擴大；企業(yè)自有資金運用外界資產(chǎn)能力提高，自籌資金發(fā)展?jié)摿Λ@得進(jìn)一步發(fā)揮。

（2）缺陷：資本成本提升，非流動負(fù)債擴大，利息費用提升；企業(yè)風(fēng)險擴大，一旦公司深陷運營窘境，如錢款追不回，周轉(zhuǎn)資金不夠等狀況，非流動負(fù)債就會變成公司的負(fù)擔(dān)。

2、比例減少或比較低時：

（1）優(yōu)勢：公司獨立性強；公司長期資金性能穩(wěn)定。

（2）缺陷：公司產(chǎn)品利潤率低；公司產(chǎn)品利潤率高，企業(yè)自有資金毛利率超過銀行貸款利率，而公司沒有靈活運用外界資產(chǎn)為企業(yè)發(fā)展得盈；也可能出現(xiàn)流動性負(fù)債高，企業(yè)經(jīng)營全過程資金結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的現(xiàn)象。

三、權(quán)益乘數(shù)

公式計算：權(quán)益乘數(shù)＝總負(fù)債/自籌資金總金額×100％ （又叫資產(chǎn)負(fù)債比率，傳統(tǒng)100％，在我國200％）

注：權(quán)益乘數(shù)高是高危高酬勞的資本結(jié)構(gòu)；權(quán)益乘數(shù)低是低風(fēng)險小酬勞的資本結(jié)構(gòu)。權(quán)益乘數(shù)因領(lǐng)域或企業(yè)利潤率有高有低而區(qū)別比較大。一般認(rèn)為100％較有效，現(xiàn)在對國內(nèi)企業(yè)規(guī)定權(quán)益乘數(shù)在200％是比較合適的。

1、比例提升或較大時：

（1）公司結(jié)構(gòu)強度和自有資金自覺性減少；

（2）債務(wù)人所獲得的償還債務(wù)確保降低；

（3）企業(yè)借款水平減少。

2、比例減少或比較低時：

（1）企業(yè)償債能力強，破產(chǎn)風(fēng)險??；

（2）公司股東以及企業(yè)以外第三方對公司的自信心提升。但權(quán)益乘數(shù)太低表明：公司沒有靈活運用自籌資金；企業(yè)借款能力及發(fā)展前景還比較大。

四、流動性負(fù)債比率

公式計算：流動性負(fù)債比率＝營業(yè)利潤總金額/債務(wù)及權(quán)益總額×100％

1、比例上升或較大時：

（1）公司資金成本下降；

（2）償債風(fēng)險擴大；

（3）有可能是公司盈利能力減少，也有可能是公司訂單量變大的結(jié)論。

2、比例減少或比較低時：

（1）企業(yè)償債能力緩解；

（2）公司結(jié)構(gòu)強度提升；

（3）有可能是公司生產(chǎn)經(jīng)營活動委縮，也有可能是公司盈利能力提升，要看速動資產(chǎn)增長情況及盈利能力的變化趨勢：

①假如流動性負(fù)債比率和速動資產(chǎn)率與此同時提升，表明公司增加了生產(chǎn)制造生產(chǎn)經(jīng)營活動，增強了生產(chǎn)制造，是不是創(chuàng)收，需看盈利的提高狀況；

②假如流動性負(fù)債比率提升而速動資產(chǎn)率減少，與此同時實現(xiàn)利潤提升，表明公司的商品在市場中市場銷售非常好，需求量很高，企業(yè)運營局勢優(yōu)良；假如實現(xiàn)利潤并沒有增加，表明企業(yè)運營局勢惡變，企業(yè)經(jīng)產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難。

③假如流動性負(fù)債比率和速動資產(chǎn)率與此同時降低，表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)流程在委縮。

五、積淀比例

公式計算：積淀比例＝其他綜合收益/自有資金總金額×100％ （一般要求不少于50％，100％較安全性）

注：其他綜合收益＝法定公積金＋盈余公積金＋盈余公積積淀比例一般隨企業(yè)運營的期限而不斷提升，正常情況下是，公司通過一段時期運營以后，實現(xiàn)利潤提升，企業(yè)規(guī)模擴張，負(fù)債結(jié)構(gòu)也會跟著改進(jìn)。